(网经社讯) 1月9日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室（简称“国务院双反办”）对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查，美团、淘宝闪购、京东外卖三大平台纷纷回应支持（详见 #网经社 专题：http://www.100ec.cn/zt/wjsasx/ ）对此，网经社电子商务研究中心发布电商快评供记者朋友参考。
【观点一：“烧掉”近千亿补贴 外卖市场陷入“三输困局”】
网经社电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾表示，2025年外卖行业经历了一场史无前例的"补贴大战"。据估计，阿里、美团、京东在以外卖为核心的即时零售赛道投入约800亿元补贴。
陈礼腾认为，外卖平台持续补贴的核心动因在于争夺市场份额和构建生态协同。平台通过补贴快速获取用户流量，实现“高频带低频”战略。尤其是在基于当前市场格局未定——2025年三方平台（美团、淘宝、京东）形成“三足鼎立”，但竞争仍在白热化阶段。表面看，补贴带来平台订单量大幅增长。然而，据复旦大学团队调查发现，补贴战并未带来行业整体盈利提升，反而形成了"增量不增收"的悖论。
陈礼腾表示，过去外卖平台通过拼补贴、拼价格、控流量的“内卷式”竞争，对行业发展产生负面影响。这种模式一定程度上挤压商家利润空间，进而容易导致产品质量下降、食品安全风险上升，形成“劣币驱逐良币”的恶性循环，并陷入商家“不赚钱”、骑手超负荷、平台“失血”的“三输困局”，阻碍了外卖行业创新和健康发展。
【观点二：国家调查外卖行业释放两大信号】
陈礼腾表示，国务院双反办在对外卖平台发起调查的同时，充分肯定其作为平台经济重要组成部分的积极作用，表明此次调查旨在通过厘清行业竞争“红线”、划定规则边界，维护行业创新活力和良性竞争生态。
知名天使投资人、网经社电子商务研究中心特约研究员郭涛认为，此次外卖行业调查释放两大关键信号。一是强化监管信号，国家高度重视平台经济领域的垄断和不正当竞争行为，依托《中华人民共和国反垄断法》，监管部门将依法严格审查外卖平台市场竞争行为，防范市场垄断与恶性竞争，维护市场竞争基本秩序。二是推动行业规范发展信号，调查剑指拼补贴、拼价格、控流量等内卷式竞争乱象，这类行为挤压实体经济生存空间，破坏市场公平性与创新性，调查将倒逼行业向规范化、健康化方向转型。
【观点三：监管持续发力 推动外卖行业高质量发展】
陈礼腾认为，从平台的约谈，到《外卖平台服务管理基本要求》的发布实施，再到此次调查的启动。监管多轮发力下，将加速外卖行业从“补贴大战”转向高质量发展阶段。行业有望逐步摆脱价格内卷，在规范中寻求发展，从而根除结构性问题，实现公平竞争与创新活力的平衡，推动即时零售市场扩容，助力消费潜力释放。
郭涛则表示，调查对行业发展产生多重深刻影响。一方面促进平台合规经营，要求平台落实反垄断合规主体责任，虽短期内增加企业合规成本，但长期能筑牢公平有序的市场环境根基。另一方面优化行业竞争格局，通过排查化解垄断风险，打破不合理竞争壁垒，为新进入者打开市场通道，也激励现有企业加码技术创新与服务升级，带动行业整体水平跃升。此外，调查兼顾多方权益，重视听取平台内经营者、骑手等新就业群体及消费者诉求，平衡各方利益；同时引导资本理性投入，扭转盲目扩张、过度竞争局面，推动行业资源向技术研发、服务提质等可持续发展。
中国广告协会学术与教育工作委员会委员、网经社电子商务研究中心主任曹磊指出，从行业趋势来看，未来外卖市场向三个方向发展：一是技术驱动替代资本消耗，平台将加大AI算法、智能调度等技术投入，提升履约效率；二是供应链能力成为核心竞争力，平台将通过数据共享、资源协同等方式，优化供应链管理；三是监管框架下的行业进化，平台将在保障消费者权益、提升商家利润、完善骑手福利等方面寻求平衡。
